赚钱也算输

以前在<投资亏损初体验>一文中分享过海鸥(HAIO)这间让水星熊投资生涯中亏损过最高数额的一间公司的经历.

今天再自揭疮疤, 分享自己所投资失败的另一家公司的数据经历:

2011年6月 – 买进800股@RM 19.30

2011年8月 - 买进800股@RM 18.94

2014年6月 - 卖出400股@RM 18.12

2015年11月 – 卖出1100股@RM 18.00

总成本(包括水钱)=  RM 30,761.68

卖出所得+股息 = RM 30,956.77

净盈利 = RM 195.09 + 100 剩余股,目前市值(RM22.24@6/5/16) = RM 2,419.09

这家前几天刚出业绩报告, 主要卖汽水和乳制品的公司,它的股价那么明显, 加上是大马人熟悉的品牌,要猜到是那一间公司实在太容易了.

不算那100剩余股的话, 它只给自己带来了可怜的0.6%盈利回酬, 即使算进那100剩余股, 投资了4年半的净回酬也只有7.8% , 虽然是赚钱的正回酬,但以投资世界的标准而言,比定存还不如的成绩当然是不及格的.

虽然自己买入以后,公司本身经历过很多的风雨和大变化, 例如失去可口可乐的经销权, 大水灾, 失去红牛的代理权, GST的影响, 甚至换成了泰国老板, 不过本身不觉得这项投资失败的理由在于选错公司, 而是在于水星熊自己.

2014年年中首次卖出部分持股是因为当时大众银行进行着right issue, 而自己手上刚好资金不足, 就选择了当时业绩表现和股息都一般的汽水公司来开刀筹资. 然后又过了一年半, 2015年年尾 时自己在为组合进行较大的调整时终于对汽水公司失去耐心, 选择卖出然后把资金转移到同样是大象股, 但股息率更诱人的松下电器.

如果坚持到今天,1600 股的汽水公司价值会是RM35.584, 加上这段时间的股息RM4,904.34, 总额会是RM40,488.34,净盈利变成RM9,726.66或31.6%,就4年半的时期而言,年化平均回酬6%左右, 虽然比定存好,但从投资股票所需要承受的风险来衡量,其实也不算是很好的成绩, 顶多是稳定.

不过, 这是自己买在几乎是当年最高价而造成的结果, 在自己刚以高价买入的那一年(2011年)不久, 同一年里汽水公司也曾陷入短暂的低潮而试过跌破RM16的水平, 如果有人在当时敢以低价买进, 守到今天的回酬率就会大大的不同,而时机就只差了几个星期而已.

所以, 这赚钱也算战败的一役, 主要理由是因为自己以偏高的价格买进好股, 造成本身在这项投资的股息率偏低而无法让自己坚持下去, 令自己仅仅和公司经历过患难的时期, 却无法享受当下的富贵.

聊以自慰的是, 汽水公司不是自己的主力, 所造成的影响并不致命. 而且, 往正面的方向思考, 只要你买进的是好公司的股份, 即使像水星熊一样买在高价,  长期而言要亏钱的机率还是很低的.

突然会想写这题材, 除了是因为汽水公司刚公布了业绩并大幅提升了22%的派息让自己有点hm……的感觉, 也留意到刚过去的一个星期, 大市虽然处于下跌趋势, 不过手中比较二,三线的股其实并没有很大的变动, 看到部分人似乎又开始蠢蠢欲动地想活跃交易, 就写这篇提醒大家, 即使经过一轮看似幅度很大的下跌, 也并非每个个股都算被低估或合理, 在买进一间公司的股份前, 还请先衡量其价值, 而非单看股价就做决定.

可能是出自于个人自尊心的问题, 可能是想维持无谓的名声之虚荣心, 也可能是因为网络投资世界的负能量很多, 或者不想加重别人对股票投资”容易输钱,形同赌博”的负面印象, 所以多少可以理解许多写作分享人报喜不报忧的心情.

不过, 个人也认为,有时候分享投资失败的例子当反面教材, 除了能够自我反省, 提醒 大家勿忘了投资本身即存的风险, 并给予适当的警惕也是必要的.

事实上, 无论一位投资者手法有多高明, 经验有多丰富都好, 总会有某一些投资的个案会蒙受亏损或者回酬表现不亮丽的时候, 这是很正常的, 就如我们从不曾在漫画或电影以外的地方看到每一科考试都可以取得一百分,从没失误的考生. 所以, 即使我们偶尔遭遇失败也不必感到灰心, 这是情有可原的情况, 只要你运用的策略和方法能够让你胜多于败, 就足够了,要求100%的胜率是不切实际的奢望.

话说, 那汽水公司现在可以买吗?还是该卖呢? 答案是… …mai呀! 因为除了买卖自负, 也是买卖自富, 输赢都是自己的事, 又何必依赖他人的意见? 何况像水星熊这种选时能力三流的投资者, 意见也不足取, 不听也罢.