Monday, December 5, 2016

语言与投资


前几天读者询问, 如果英语能力很差的话,有什么办法克服,以便可以分析以及了解财务年报,通告或其它.

这问题严格而言已经偏离了投资理财的范畴, 而是关于语言能力的学习, 而答案, 就如同别人问你该如何增进自己的中文语言能力时,你所会给予的答复.

可以参考去年自己二月时写过的一篇<英文与投资>

昨天也刚好在面书看到这视频, 可以为你打打气, 尤其是结尾时的一段话.
 
 

也摘录冷眼前辈文章的部分段落供参考:

 

40年前,有关投资理论的书刊,几乎清一色是英文本,我所阅读的投资典籍,除了几本台湾出版的《投资学》之外,都是西方出版的英文书。

 

如今中国股市崛起,有关股票投资的中文书,汗牛充栋,而几乎所有的重要投资典籍,都有中文译本,对于英文阅读能力较弱的人来说,是方便得多了。

 

可惜公司年报,几乎都还是英文本,40年来无多大改变,只是内容方面更详尽而已。

 

职场新鲜人,要研究股票,比40年前是方便得多了。如果你们对股票还是认识不够,那只能怪自己不努力,不能够归咎于别人,更不能归咎于资讯不足。

 

职场新鲜人,要想在股市赚钱,第一步要做的就是多阅读投资典籍,第二步就是要研究个别上市公司——越深入越有利。

 

股市没有免费的午餐,一分耕耘,才有可能有一分的收获,如果你想在股市投机取巧,要快捷致富的话,我劝你最好不要踏入股市,因为股市将成为你的坟墓。

 

比起40年前我开始研究股票的年代,你们是占更大优势,你们是幸福得多了,如果你们在这方面没有成就,见识不足,只能怪自己没有兴趣,信心不足或意志不够坚定 。那就只能怪自己,怪不了别人了。

 

资料俱足,只欠用功!

 

以一个英文不太好的熊的个人见解,多看多读多写,不懂的就查翻译,和年报相关的常见专业用语就请教身边有会计背景的朋友,然后把其意义记录下来.幸运的是,你真的不需要练到英文十段也可以在投资世界生存,就好像即使我们中文还不错,也肯定会遇到一些全篇的每个单词都认识,但还是不懂内容的文章,仿佛在看文言文一样,真的复杂到你无法了解的公司,就避开.
 
简单而言,就是将勤补挫,学习语言和投资一样没有捷径,你愿意付出多少,就会得到多少.

加油!

 

 

Sunday, December 4, 2016

被动收入转化率

圣诞铃声四处响起,提醒着我们年尾的到来,也是打工族期待下一年加薪通告的热季。

个人认为,被动收入的增长可以做到比打工薪水的提升来得快,因为我们对被动收入的决策权很大部分在于自己;而薪资会增加与否的控制权则很大部分在于老板,即使我们在职场里表现出上佳的工作能力,也未必时常得到自己预期中的对待。

但这并不代表我们的工资就常年止步不前,即使幅度不大,薪水其实也有提升的时候。

薪资提升本质上是一件好事,但大多数的打工族会在薪水提升的同时,也加强了自己对这份主动收入的依赖性,变成一位越来越害怕失去工作的人,而不自觉的努力加没有OT claim的班,牺牲和家人朋友共处的时间赶工,把自己的生命,时间和命运都交于老板手中等。

卖力工作不是不好,从别人身上收取薪水,就应该表现出最好的自己,但如果我们把目光狭窄化到只注重工作收入,忽视被动收入的培育和重要性,那财务自主将是一个遥遥无期的梦。

今天你回到公司时,不妨观察公司里职位比你高,对公司忠心耿耿了多年的老臣子,如果你打算安分守己的在这公司一直做到退休,那他们多少就是你未来的反映,如果那是你追求的生活,那就没问题,如果不是,那就有必要检讨和思考你目前的收入结构,做不一样的事情,才能寻求不一样的结果。

前几篇文章提过,财务自主是一个把主动收入转化为被动收入的过程。

当我们有能力以钱赚钱的方式,去获取人赚钱所能得到的收入,并可以满足到自己的基本生活需求,就可谓财务自主。

我们也不时可以听到一些理财专家提出,一个人退休时应该要确认自己的退休金至少能生产相等于退休前50~60%的薪资收入才够用,当然,个人觉得这是因人而异,每个人的财务体质不同,对生活的要求也不一,50~60%只是一个参考点。

但从被动收入占据主动收入的比例,来判断我们对主动收入的依赖程度, 确实是一个不错的着眼角度,自己将这比率称为“被动收入转化率”。

例如:

当你的年薪是RM30,000时,被动收入一年RM1,500,被动收入转化率就是5%。

当年薪提升到RM42,000时,年度被动收入增加到RM3,000,转化率就是7%

这例子显示你没有因薪水提升而更依赖它,是一个可喜的表现。

再以本身过往的实际股息收入验证,会是如下(只是大概的数据,因为大家都知道水星熊的股息收入,写确实数据会暴露自己的薪水)

2009/2010年~不到0.5%
2011~1%+
2012~5%+
2013~10%+
2014~15%+
2015~20%+
2016~35%+

目前的35%,换言之,每当自己通过工作获取1,000元收入时,本身也能通过被动收入生产另外的350元收入。而逐年提升的比率,也证明被动收入的增加快过主动收入,自己在慢慢减少着对工作收入的依赖。

今天的你,有尝试过从这角度去理解自己的财务实力吗?还是依然只是每年在坐等老板发出的信件,期望高薪就能解决你所有的问题?

话说,大马今年行情仿佛不太好?本身不在大马生活所以或许会有不贴切的感受。觉得自己无薪可加的人请举手;在当老板的人请举脚;已经财务自主不在乎薪水起落的贱人请把脸伸过来让水星熊赏你两记熊掌,请别生气,因为这种“贱人”自己也想当  :p



Friday, December 2, 2016

静思己过

这篇是综合了前人和自己亏钱无数的经历后,所领悟出的,无法透过投资赚钱之九大理由,为精华中的精华,请好好铭记于心:

~买得过早
~买得过迟
~卖得过早
~卖得过迟
~现金过少
~现金过多
~懂得过少
~懂得过多


最后也是最重要的第九个理由,当当当当。。。。

~听水星熊讲废话过多

 (乌鸦飞过。。。。)

实际上,上述的玩笑当中还是有认真隐喻着的道理,此乃“过”这一字也。

想要买卖,保留现金,懂得知识,都没有问题,只要凡事皆不过度即可。

我们不需要把每项买卖交易的目标都设在最低/高价亦可赚钱。

我们不需要在任何的时机都拥有完美的现金资产比例才可赚钱。

我们不能一无所知,但也不需要学懂所有投资相关知识才有资格赚钱,懂得过少为愚昧;懂得过多亦能被聪明自误。

即使是像阅读,运动,节俭等良好的活动和习惯,过火和过份了就不能被喻为好事。

没有不犯错的投资,
没有最完美的策略。

以中庸之道处世
以逍遥之道处心
 

Thursday, December 1, 2016

以未来坚持当下

昨天的文章发表后, 有读者在部落格留言问道, 自己是如何熬过2008-2011年这段为时不短的股息低潮期”?

刚开始投资那段时期, 看到自己也会同情自己的可怜被动收入时, 每当提到其成效时确实让人无奈, 但自己当时其实也并没有烦恼太多, 除了考虑到年纪尚轻, 四肢健全的自己还输得起, 本身也会在每次动摇时, 看回自己最初为将来订下的财务目标,来提醒自己其实没有偏离目标很多, 以此来振奋自己.

在开始投资之前, 自己有参考过雷门兄的”30年财务大计”, 做出了属于自己的30年财务目标计划,  虽然听起来仿佛是很浩大的工程,其实也是简单用Excel算出来而已, 大概如下的感觉:

岁数  财政年份  年数  储蓄额 累积资产   目标回酬(股息+资本利得12%)  目标资产                                       

 26        Aug’08      1        12,000    12,000                        1,440                             13,440        

27         Aug’09      2        12,000   25,440                        3,053                              28,493

28         Aug’10      3        12,000   40,493                        4,859                              45,352

……….. (以此类推直到55/30年数)

年度储蓄额只是一个范例(每月投入一千元), 实际进行时会随着薪资增长而提升储蓄额, 加快达到目标的速度, 12%回酬也只是个人目标, 实际上可能会更高或更低.

编排的时候, 感觉30年仿佛很漫长, 但这主要是让自己有个导引的方向, 不是一成不变的计划, 本身慢吞吞地走了9, 也可以在不自觉间来到原本需要20多年才能达到的程度.

没有目标的盲目投资, 盲目储蓄, 犹如驾车却不懂目的地, 是无法为自己带来实在感的, 即使你有在 拼命存钱, 拼命存股, 审视自己的回酬率,审视自己的股息收入, 但如果你不知道前路还有多远, 自己有否根据应有的进度在向前迈进, 不明白当下的你处于什么状况, 缺乏对自己未来的财务大蓝图的计划, 自然就容易感到不安和迷失, 因为你对自己的未来, 毫无可视度可言.

所以,首要的是,在投资前,先搞清自己的理想和目标, 好比进健身房也不是随意的这做一点,那做一些,就期望能够拥有完美的身段, 那里该瘦,那里需要增加肌肉,知道自己要的是什么, 才可以对症下药.

回到读者的问题, 前期时股息收入低落, 自己确实会比较依赖人赚钱的能力,把投资方面不足的部分通过储蓄来加以补足, 以达到自己要求的目标资产额,让自己跟上计划维持动力,  到了中后期, 当雪球越滚越大时, 就会发现储蓄已经失去了初期的威力, 毕竟储蓄是加法”,而投资是乘法”,

1+2+2+2+……. 的威力长期而言总比不上1x2x2x2x…...

有发现吗? 一开始时加法还比较强 (例如:1+2=31x2只有2, 或者 1+2+2=51x2x2只有4),但这也仅限于一开始的情况, 长期下去,”乘法的效益始终不是加法所能比拟的,所以,初期固然可以依靠储蓄,但学习投资对有意达到财务自主的人是绝对必要的.

不过, 我们也要小心中途遇上0的状况, 就风险而言, 加法遇上0不会让我们有所损失,但乘法只要遇上一次的0,就可以把之前累积的数字也瞬间变0化为乌有, 当然, 这只是不懂得风险管制和胡乱跟风投资的人才可能面对的后果.

简言之, 以本身所订下和见到的未来步伐, 来为当下的自己注入坚持的动力.

财务自主路漫漫长, 中途有动摇, 有迷失,有自我怀疑的时候是很正常的现象, 就如同投资股票, 当一个人徘徊在卖出与否的十字路口时, 自己最常给的建议就是要他们回归初衷 ,问问自己当初买入的理由是什么?而这理由是否已经不复存在?由此来决定去向.

理财之路也能如此, 有所不安时,请回归自己当初设下的计划, 看看自己是否有随着原先订下的道路行走, 有的话, 即使股息收入暂不如你所意,也可放心, 有需要时调整策略即是.

另外, 想谢谢至今仍然会在部落格留言的读者, 自己为了维持写作的时间,已经鲜少会回复部落格里的留言,以前就是因为用来回复留言的时间比写稿长得多, 逐渐对写作失去动力, 改变了方法后, 写作耐力增加了很多,但本身每则留言都会看,偶尔也能像今天一样从中得到一些题材的灵感, 所以对在部落格留言的人还是很感恩的.

2016年已经来到最后的一个月, 是订下来年计划的好时机, 不妨拿出一张纸和笔, 想想一年后的自己想要成为一个怎样的人, 再从中编排当中的细节.

让未来的蓝图, 来为当下的自己加油.

 

 

Tuesday, November 29, 2016

同样的数额 不同的价值

开始踏入累积股息之路的前几年,和朋友提起每个月的被动收入平均有百多元时(只有几十元时因自尊心作祟不敢讲),部分人会说:“这些钱不多吧?每个月去做两三天兼职赚回来不会更快和省功夫吗?”

当时的心情确实会觉得很无奈和遥远,因为他们也确实没有说错,一个月百多元在当代怎么可能够花,更勿论那是为十年或二十年后所准备的退休生活费了。

实际上,自己也是经过了约五年的光景,才开始有“股息收入稳定流进来”的实在感,而且本身还算是从一开始就没有在投资方面走歪路以及专注于股息的人,尚且会有如此感觉,固此很能体会每次有人告知,说他们很努力在这条路走了一两年后,因看不到足以让自己安心的成效而开始有些泄气和衍生想放弃的念头。

这种慢吞吞的累积财富体验,往往会致使一个人不自觉的把投资的被动收入和打工的主动收入直接比较,进而产生“何必那么幸苦投资,寄望工作收入的加薪快多了,自己也还年轻有很多时间,等到以后资金雄厚时才来投资也不迟”的感觉。

但我们不能把被动收入和主动收入直接放在天枰上比较,因为即使它们的“数量”相同,“质量”也是不一的。

同样的一千元收入,通过薪资赚来的,除了一定得付出相应的时间,我们还得扣除多数打工族都会有的“成本”,例如搭车的交通费,驾车的汽油与停车费,外食费,维持人际关系的应酬费,需要请保姆或育儿中心帮忙看顾小孩的费用,甚至因工作搬到外地的房租费等。

反之,通过被动收入赚来的,虽然也仍然需要花些时间去“维护”,但时间成本相对低很多,也不需要被工作地点影响,上述提到的交通费,外食费,保姆费等等亦能够减少或免除。

这些在赚取主动收入时所需要付出的成本,在我们可以依靠被动收入来生活时,都能够被省下来,转化为留在我们口袋的钱,更重要的是,省下的时间成本,能够让我们有更大的空间和自由去经营自己想过的人生。

所以,能为自己带来现金流的资产绝对值得花时间去累积,请不要因为刚开始时只有几百或几十元就觉得太少而做出错误的比较。

纵然如此,被动收入也不是垂手可得的事情,如一开始提到的,创造一条打工薪资以外的现金流也是需要付出时间和资源的,尤其在开始时的耕耘期更是如此,要存本金,学习相应的知识,耐心将回流的收入再投资,压抑赚快钱的念头去看待资产的一时起落等。有了前期的努力,才有后期的甜蜜。

可以说,财务自主,是一个通过把主动收入转化为被动收入的过程,所能够达到的成果。

两种收入,即使数额一样,其价值意义也截然不同。


 

Monday, November 28, 2016

时间价值

朋友转发给自己的一个有意思的启示:

3+2+1 不是等于而是大于 1+2+3

一开始不明白,答案不都等于6吗? 经解释,才知道把“时间价值”涉及其中,从此角度就可看出两者的不同。

举例说明:

在Joey25岁那年,父母打算给一笔总数60万的金钱给他作投资之用,但怕年纪尚轻的他理财能力不够成熟,打算以25岁给10万,30岁给20万,35岁时再给他30万的方式分期把钱交到Joey手中。

而Joey则反说,真的要分期的话,可不可以25岁时给30万,30岁时给20万,35岁时给10万。

父母问有什么不同,Joey只说了一句:“因为十年后的30万不如今天的30万”

当然,应该没有很多人像Joey一样拥有如此慷慨的双亲,想带出的重点是:

3+2+1 = 1+2+3 是教科书里的数学
3+2+1 > 1+2+3 才是人间实用数学

“等有钱了才开始理财投资吧”是很多人的口头禅。

如果凡事皆等到有了一笔大钱后才来做,效力不比从小钱就开始努力的人好,即使最终两者都投入同样总额的钱,后者的复利作用会带来更大的效应,因为充分利用了时间的能力。
金钱会贬值,物价会上涨,同样的30万,自然就有不同的时间价值。

相比起钱要存得多,钱要存得早更重要。

Sunday, November 27, 2016

冷眼KLCC分享会照片




冷眼前辈今天在KLCC Kinokuniya的交流会照片,可惜找不到分享会的内容,不懂这里谁有出席吗? 总觉得照片里有一两张仿佛有点眼熟的面孔。

虽然阵势和本月初在南洋总社的那一场无法相比,可能是两场分享会的时间点过于接近,场地的大小和宣传应该也是理由之一,但个人觉得人较少的集中式交流也不错,至少时间和控制上比较充裕和容易,不必每人只限签一本,也可和前辈合照。

见到出席者中有不少年轻的面孔也是让自己感到欣慰的一点,因为投资是越早越好,时间就是最大的本钱,而且能够一开始就从正确的方向出发更是难能可贵的事。

但愿正道的投资风气能够继续散播出去,解除人类对股票的误解。

一把刀,能被厨师用于创造美味的幸福;亦能被匪徒用于制造杀人的悲剧,但无论是那者,对错的批判都不在于刀子的本质,而是使用刀子的人。

希望前辈的分享,能让世人知道股票并不是什么让人倾家荡产的恐怖赌博工具,而是能够为秉持正确投资态度的人达到财务自主的有用利器。