Friday, October 18, 2013

红股初体验

HuaYang之前宣布31的红股在1016日开市后正式过账,这也是水星在投资生涯第一次领略到红股的滋味。

红股,也就是Bonus Share,是一间上市公司,通过派发股票的方式,将属于股东的保留盈利(Retained Earnings)转化为股本(Share Capital),从而增加原有的投资者在公司的股份数量。

由于“Bonus”这个字眼,加上投资者的股数会增加,所以红股经常会给人一种免费的印象。实际上,由于股价将会在除权日作出相应的调整,所以红股并没有为原有的股东创造任何的实质价值。

水星以自己手中的HuaYang为实际的例子,HuaYang决定以31的比例派发红股,除权日(EX-date)落在1010日。

水星拥有6600股的HuaYang,在除权日的前一天(9日),HuaYang的闭市价没记错的话为RM3.04,在除权日(10日)当天开市后,HuaYang的股价被调整为RM2.28RM3.04x3/4,而水星则在隔几天后的享权日(Entitlement Date)得到那2200股的红股(6600x1/3,手上的HuaYang股数也变成了目前的8800股。

简略来说:
派发红股前是6600股,每股RM3.04,总值RM20,064.
派发红股后变成8800股,每股RM2.28,总值也是RM20,064

现在水星手中的HuaYang股数是变多了,股票价值并没有因此而增加。

此外,由于公司总股数的增加,往后的每股盈利(EPS),每股股息和每股资产等也会相应的下调,

身为投资者的水星,从公司宣布红股开始到实际得到红股的期间,除了要将股票保留到除权日以外,什么东西都不必做就可以得到红股。

虽然红股没有为股东创造实际的价值,不过绝大部分投资者还是欢迎红股的派发,红股也往往会在短期内刺激一间公司的股价上升。

有部分投资者会在得到红股以后出现Odd Lots的情形,例如假设之前有1000股的HuaYang,得到红股后股数会变成1333股,那不足1 lot1 lot=100股)的33股就是Odd Lots

水星本身没有买卖Odd Lots的经验,如果有意卖掉那33股的Odd Lots,可以参考YY写的《hlebroking-如何卖odd lots散股》,这样能够避免缴付不必要的高额水钱。

本周得到了HuaYang的红股后,昨天Ptaras也正式宣布了 11红股的详情,将会在1212日除权,1216日过账。

届时水星手中的Ptaras股数将会从26800股变成53600股,超越Zhulian成为水星组合里股数最多的一只股。

到时Ptaras每派一分钱的股息,水星都可以分得RM536,想到也很兴奋。

同样的,Ptaras股价每涨一分或每跌一分钱,水星的身家就会增加或减少RM536,听起来好像将会很刺激般,所以心脏不好的水星还是不能太在乎股价的起落,要秉持前辈的教导,做到手中有股票;心中无股价的境界,才能以平静的心情面对每天都有起伏的股市。

水星不敢大言不惭地说自己已经达到那个境界,不过水星乐于接受这个考验,因为惟有面对这样的挑战,依然能够做到不动如山的话,才能验证水星向真正的投资者之路走近了多少。

虽然有幸生活在现代的我们,可轻易的从前人的记载,了解到过去的熊市为股民带来多大的震荡,不过要明白的是,阅读历史和亲身体验及见证历史是截然不同的心情。

单凭从书上看到过去发生的事,觉得历史重演的话自己就能应付得绰绰有余,那是未必的。因为世事都是当局者迷;旁观者清的,当你身历其境时,才能真正知道自己是否有足够能力去应对。

就好像爱情般,很多人以旁听者的身份,去安慰分手的朋友或鼓励想向心仪对象表白的朋友时,都能够搬出大批道理去安抚对方,不过当自己成为身陷其中的主角时,却往往会难以自拔。

所以,希望水星接受过这个磨练的洗礼后,心理方面能够更上一层楼。到熊市来临的那一天,心态受过训练的水星不至于手忙脚乱,而能够以更万全的准备,从容面对真正的艰巨状况。


因此,尽管放马过来吧,Ptaras的红股,水星等着和你过招!

30 comments:

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  2. 好有钱的水星:)

    水星,水星,水为财,看来歪歪也要加个水,变个水歪歪,看久了能不能引入更多财富流进我的口袋^0^

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    1. 哈哈,yy的留言逗笑了水星 ^^

      水星这个外号从中学起,还没开始写部落格就已经在用的了,和理财部落格没关系啦。

      歪歪的笔名原创又有名,千万不要改。

      有时水星也好奇大家的笔名是怎样来的,有些很容易猜,例如yy应该是取用名字里的Yoke的Y字改编而成。ah boon,阿钢,晓佩等的应该就是用原名吧。

      walkers,口木,大头之类的就比较难猜,应该背后有一段故事吧 ;)

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  3. 之前叫我弟弟教我怎样投资,我弟弟反而叫我丢一点小钱进去,慢慢就会学会了···每个人确实也要亲身体验才可以得到经验···

    谢谢分享,许多的数目字要消化一下~哈哈

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    1. 晓佩:是的,其实晓佩的弟弟说的也很有道理,先丢点小钱下去,有了实际的利益关系,就自然会摆更多的心机去学习了。

      就如冷眼所说的,我们总不能叫一个人在陆地上学游泳,又或者我们不能叫一个人在不碰触车子的情况下学会驾车吧?

      看来水星还不太擅长表达数字方面的题材,会好好检讨的 :)

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  4. 其實很奇怪,
    紅股雖沒有為股東創造任何實質價值,
    但是,每當某公司計劃或宣布派紅股時,
    股價就會應聲而起。

    有時候我難免會猜想:
    是不是還有很多人沒弄清楚何謂紅股,
    就不清不楚買了,以為有便宜撿。
    雖然說是“送”股,
    但說穿了還不是自己送自己。

    不過,公司派紅股,還是開心的,
    因為可以刺激股價 :)

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    1. walkers:刚刚才去你的部落格吹水,就看到你的留言啦,网络果然方便

      是的,水星也想过类似的问题,bonus这一词的确存有一定的误导性,而且红股并不是每个国家的股市都有,他们只有股票拆细而已。

      红股或股票拆细是可以增加流通量,增加公众投资的可能性。

      可以的话,水星也希望鸟巢派红股或者想digi一样拆细,那样就可以让水星更容易圆梦了 :)

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  5. 其实hor。。虽然紅股沒有為股東創造任何實質價值,但是如果‘送’红股的是一家业绩健康的好公司,当然好啊。。比如一送一,股价每涨一分钱,你的paper earning就是送红股之前的两倍哦。。当然前提是那公司业绩要健康咯,不然股价每跌一分钱,paper loss就是之前的两倍咯。。哈哈

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  6. ah quan:哈哈,谢谢ah quan的提点。

    就如文中提及的,Ptaras的1送1红股,之前每涨落一分钱,影响的是RM268而已,分派红股后,就变成双倍了。

    当然,就如ah quan所言,是好是坏就似乎公司的业绩能否维持,否则这把双面刃也有可能会伤害到自己。

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  7. 最開心的是,當公司派發了紅股之後,股息保持不變。那麼,我們的股息收入就增加了。

    比如Huayang,領導層就說過,紅股後,還是會盡量不減少股息。

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    1. walkers:如果是真的就太好了。希望他说的“不变”,是针对每股股息而言,而不是总股息的数目,呵呵。

      除了红股的影响,hua yang的股息也刚变成single tier不久,在两个因素同时影响下,股息在刚开始的一段时间内能保持就很不错了 :)

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  8. 啊!!我不是说水星不擅长表达弄我难消化,你写得很好很仔细,只是本人啊对数目字从来都很抗拒一下,以前最怕老板叫我做公司的账!所以才有一次在yy那里留言说,我不会像你们那样分析得头头是道,你们大家的那些乘乘除除,我要看蛮久才会懂~~哈哈~~

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    1. 晓佩:对不起,误会了,不过也没关系,水星没有介意啦^^

      虽然水星从事会计工作,很喜欢数字,不过有时候也会被太多数字的分析给混淆,特别是偶尔会遇到作者不小心打错数目的时候。

      其实,不会太专业的数字分析也不要紧,只要懂得基本的加减乘除,就足以在股市生存了 :)

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  9. 阿杜:其实送红股和股票拆细是同样的道理?

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    1. 阿杜:那么为何有些公司要拆细股票而不要分红股呢

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    2. 阿杜:谢谢你的留言,其实,上面并没有人说红股和拆细是同样道理,只是它们有个共同点,就是会增加公司股票的流通量

      两者的简单定义是:

      红股是一间公司以股票的方式取代派发现金股息,从而将公司的盈利转化成为股本。

      股票拆细则是上市公司将一个股份分拆为若干股份,不过总股本维持不变。就好像digi把每股面值10仙的股票,调整到每股面值1仙。

      红股会让公司的share capital增加,拆细不会。

      红股必须在有足够保留盈利的情况下才可以派发,拆细不必。



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    3. 阿杜:谢谢你的解说。说真的,你是不是一人在外国工作,不想家? 哈哈

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    4. 阿杜:家倒不是没有想,不过在国外工作久了,也觉得国外无拘无束的生活蛮适合水星,至少不会经常被妈妈催婚吧,呵呵呵。两种生活,各有各的好 :)

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  10. 我記得Huayang老闆是說保持每股股息,不是總股息數額。

    Nestle如果拆細的話,是會增加股票流通量。
    但以你的實力,不拆你也買得起吧 :)

    我知道口木的筆名是怎麼來的,就是從“呆”字來(我亂猜的)。

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    1. walkers:好的,咱们就拭目以待,且看huayang能否满足我们这些小股东的愿望

      nestle是买得起,不过每次有资金时总会被别的股给吸引去,最后还是买不成,辜负了口木兄这位nestle的忠实fans

      哈哈,你对口木的笔名猜测让水星像个傻瓜般对着手机笑起来了,可能他想比喻股息派呆呆的投资方法,hm....也有可能的,有机会去问问他才行^^

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  11. 不被股价起落影响心情,真的好难。
    我也投资了7年,在今年买了目前为止最大的股票;INARI 200000,INARI-WA 246000。
    所以股价每涨一分或每跌一分钱,身家就会增加或减少RM4460。
    真不知道要及时才到冷眼的境界,随便一个GTRONIC就2500000股。
    GTRONIC股价涨跌,冷眼应该不怎样影响心情把。

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    1. 匿名:谢谢分享你的心声,无论经验和组合规模都在水星之上的你,还是会感受到不被股价影响的难处,可见要做到心中无股价真的需要很高的境界,也会是所有投资者一辈子的功课,除非永远退出股市。

      冷眼前辈纵横股市多年,自然会有适合自己的一套应对方法,水星还没有机会向他讨教 :)

      水星控制自我的方法是经常提醒自己投资的本意和目的,水星需要的是一项能够为水星带来被动收入的资产,资产的价值只有买入或卖出的那一刻水星才需要在乎,否则,其余的时间就应该将心机摆在资产所创造的现金流。

      就好像如果投资房产是为了租金的话,你也不会每天都问自己,屋价又涨或跌了多少吧?能否定时收到租金,房子本身和四周的状况,是否有可能提升租金等才是屋主所该关心的事。

      买入的那一刻,水星就当把这笔钱当成长期取不出来的退休金了,这么想的话,心情会轻松许多,投资在股息股,看到源源不绝的股息每个月都进入自己的户口时,信念就会更加的坚定,这就是水星觉得合适自己的一套心法。

      没有人比你更了解你自己,希望你能找到一套适合自己轻松笑看股市起伏的办法,加油



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  12. 其實打從我第一眼看到口木的筆名,
    就聯想到“呆”字。
    這個筆名取得真好。
    大智若愚,大巧若拙。
    用得這個筆名的人,可想而知非等閒之輩。

    其實我也明白你為何買不下鳥巢。
    週息率太不吸引了。
    如果有個5-6%,那就不一樣了。
    不過,到時的鳥巢又輪不到我們來買了。

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  13. 杀进杀出太累了,自从我认识了水星兄和口木兄,了解他们的投资理念和方向,我也觉得这样的投资方法比较适合我,可能是我比较懒惰的关系。

    我也是鳥巢的股东,不过已经是半年前的事了,哈哈,转码头去了荷兰小姐了,嘻嘻

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  14. 哈哈
    没想到我的笔名拿来被讨论了XD
    其实walker 猜对了
    这个笔名也是在确定投资的大方向
    后想到的
    直接用“呆”的话
    应该不怎么吸引人
    将“呆“拆开来分成两个字
    就变成 “口木” 了

    有趣的是
    也有人用着同样的笔名
    而且是相当有名的财经部落客
    而且他是医师
    而我是未来的药师
    同样在医疗领域
    哈哈


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  15. 相信会在水星兄的部落格留言的人
    都有着相同的理念
    也成为我们这派的净土了 :)

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  16. 歪歪-yy,从我的名字取出来的^^

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  18. jason:jason工作忙碌,用懒人投资法应该是很合适的。原来jason曾经是鸟巢的股东,不过为了奶妹而变心,还会嘻嘻地奸笑,男人靠不住啊 :p

    口木:终于解开了一道迷,walkers猜对了真厉害,如果当年用的是“呆”,全名又会变成怎样呢? 《呆呆的投资理财笔记-xxxx》,也是挺有趣的命名 ^^ 想不到还会遇上同名同职业的财经博客,要不要先注册名字的使用权 :p

    yy:也已经是个在大马投资论坛响当当的名字了 ^^

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  19. walkers:不好意思,回复的太匆忙,写漏了。被你猜对口木的笔名来源啦 ^^

    说的很对,以水星投资的考量点,鸟巢的股息率是买不下手的主要原因。不过,口木也说得有理,也有很多他手中的股在刚买的时候,股息率并不吸引人,不过经过一番成长,如今也可以给到他7%的股息率了。

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