Wednesday, April 22, 2015

浅谈熊市


前天有了一场蛮有趣的交谈,详细的字句可能和自己编写的有所差别,不过内容的大意应该没有偏离。

路人甲问道:“为何你老是说自己是新人?不是已经投资股票好几年了吗?”

水星熊答道:“因为我是07/08年的金融风暴后才开始投资股票的,本身还没有经历过熊市的洗礼,当然还是菜鸟一名。”

甲:“什么叫作没经历过熊市,去年年尾的几个月,还有2013年八月期间的几个星期不是都有过熊市吗?!当时你也不是有在投资吗?”

自己:“哇,你好清楚哦。不过拜托,那种程度不算熊市吧?在我的定义里,至少要持续一两年的整体大幅度下跌才算是真正的熊市。”

甲:“huh?会那么长时间的咩?!那为何一定要经历过熊市才不算是新人呢?”

自己:“牛气冲天时,买什么起什么, 心态上根本无需经历过多少的考验,大家只是担心赚多或者赚少的问题。

如果熊市降临,你所买的公司基本面没重大改变,可是股价却节节败退,从下跌30%,50%到70%以上,而且这种情况持续了十多二十个月,甚至三十多个月以上,到时你还能够坚信股票可以为你带来财务自由时,那才算得上是摆脱新人的头衔了”

甲:“哇,你说到好像很恐怖酱,熊市真的有那么悲惨吗?希望它永远不会来”

自己:“那是历史上发生过的事,可以自己去查查看当时的状况就可明了一二,然后问问自己如果是本身处于该情况时感觉又会如何,如果答案是焦虑,吃不安睡不着的话,股票投资或许并不适合你。

熊牛交替犹如日月循环,总有来到的时候,既然是避不了的势趋,与其不实际的寄望它永不出现,不如在进场的那一刻就做好风险的管制,把它的到来放在计划之内,并想想可以如何利用它来为自己的资产增值。

我本身反而期待熊市的来临,除了可以清楚自己内心的真实感受,看能否不再做一位新丁以外,熊市来临,人人都在抛售,不敢参与股票时,才能够以低价买到好公司的股份,作为一位价值投资者,那才是值得庆祝的。”

甲:“你很变态哦,大家都希望牛市不要停的时候,你反而希望熊市来,还要庆祝!”

自己:“是的,身边的朋友都知道我是个水“星”杨花的变态佬,对着我要当心点,否则我会把你给dap了唷,不然你以为我干嘛帮自己的笔名改成水星呢?(笑)”

甲:“.........妈的xxx,鸟你这变态佬”(没有恶意的口吻)

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和路人甲的交流,让自己回忆起大家提过的熊市情况。

97年的金融风暴,指数从1200多点跌到200多点,过程耗了22个月。2007/08年的次贷风暴,则是从1400多点跌到800多点,持续了约16个月。

写出历史上的大熊市不是想吓唬大家,而是希望大家能够对它有一个比较鲜明的印象,在投资前就做好心理准备,把它的出现列入考量范围,到时才不会手足无措。

乐观一点思考,从以上所谓“最差的时刻”看来,只要我们的持股能力有两,三年的话,就足以熬过这段时候,水星熊相信以闲钱为主的投资者并不会在乎那么一段时期。

再者, 熊市能够持续比较长的时间其实也可视为好事一宗,因为真正的价值投资者,所担心的不该是自己的资产在熊市蒸发了多少,而是熊市来临时自己有没有足够的时间和资金去买入便宜货,无论是来自后备金,或者熊市期间依然能够靠自己的主动或其它收入提供买股资金都可以,低潮的时间越长的话,意味着机会也越多。

所以,个人觉得,只要清楚自己的持股能力+股市以外的资金来源,我们大可以比较轻松的姿态笑看股市风云。

共勉

10 comments:

  1. 和水星熊一样,也有在期待 “熊” 的来临 ... 却突然 “疯牛” 在香港闹市出现,真的措手不及 ... 呵呵

    不过,没有特地去预测几时会有牛熊闯进股市。平时就尽量做功课,看到公司股票值得买就买,股票价格被推高的太离谱就卖。公司有派股息就钱照收。

    不过这次香港牛市,有点 ”体会“ ... 就是闲时要多多做好准备买入别人都不太看好的 “闷却是优资“ 股票,因为牛市时会出现人人疯狂抢着出高价买你手上的 ”闷“ 股票,可以是一个 “财富转移” 的好时机 ... 呵呵

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    1. 谈到港股还是会不知不觉想起我们敬爱的 walkers皇后,虽然她强调自己只买入少许,不过有钱人的"少许"和我们的"少许"的标准差很远的,所以....呵呵呵

      你写的第二段就完全是水星熊在用着的方法,其实不是很难做到的事,可是不懂为何很多人老是做不到,反而想去做更难的事情~预测股市,有点摸不着熊脑.

      美女还是很闷的股,不懂快要出炉的报告能否让她热闹一下呢?拭目以待 :)

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  2. 我来踩场的,你这条水的心态。。。。。
    我佩服到五体投地阿!!哈哈。。加油咯!

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    1. 魔法师不要来水星熊这些小地方踩啦, 维修费很贵的 :p

      谢谢你的打气!

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  3. 熊市很可怕,所以要在熊市来临前储备好子弹,以便低价收购。只是不懂要储备到多少才算足够呢?

    天地海

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    1. 印象中klse8k前辈提过的最低比率是50%-50%,他认为怎样都要维持50%的股票,.

      水星熊本身则没有在这方面思考太多,只要有资金而心水股的价格合理,就不会过多地考虑当下是牛还是熊也会买入

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  4. Bear....is a very good experience, especially for young investor to collect mega sales. I personally think that we should be prepared anytime, as golden opportunity is only for those who are prepared.
    Mercury, what would u buy if there's mega sale :)
    Probably big blue chips like Nestle would be a good buy as the price can hardly come down?

    -wachxe-

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    1. Indeed, Mercury Bear personally hope that young investor will have the courage to get into the market during bear time instead of bull time.

      Ya wo, if really mega sales, do want to collect blue chips first, so hard to buy them during normal time :(

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  5. 马股过去 30 年 11 次的熊市
    http://klse.i3investor.com/blogs/ss2020_vaInv/61899.jsp

    当我看见这个article 时,马上就bookmark起来了。要来的,就快点来啊!

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    1. 哈哈,是咯,来一点又不来,时常都是只听楼梯响,不见熊下来,这样折腾法也很伤脑筋.

      谢谢你的分享呀

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