高息不是稳赚的代名词

以前分别在<投资亏损初体验>和<赚钱也算输>两篇文章中比较详细地分享过两家自己以较长时间投资过的公司,最终依然带来金额或时间成本亏损的交易数据. 前者谈的是HAIO,后者则是F&N, 不过其实两家都是好公司, 会遭受损失是自己投资功力不足的关系,因为好公司未必在任何时机都是好投资.

今天以同样形式分享自己所投资蒙亏的另一家公司的数据经历:

2012年5月 – 买进2000股@RM 5.22

2012年8月 - 买进2100股@RM 5.48

2015年5月 - 卖出4000股@RM 4.32

2016年5月- 5 配2附加股: 0 股@RM Nil (没认购)

2016年7月- 5 送2红股: 40 股@RM Nil

总成本(包括水钱)=  RM 22,069.78

卖出所得+股息 = RM 20,594.89

净亏损 = (RM 1474.89) + 140 剩余股,目前市值(RM2.75@6/2/17 ) = (RM 1,089.89 )

 

正式的投资期为三年,不但没有守出春天,还要蒙亏,比定存还不如, 这就是股市的潜在风险之处.

当时买入,主要因为在物色高股息的种植业务, BSTEAD四季都有派息,当时每季派7.5~10仙,股息率6%以上,符合要求.

卖出之时, 是见到15年5月业绩报告中盈利和股息双双大幅下降后, 加上原本自己所意属的种植业务也已经在14年年中时被分拆出来成为了目前的Bplant, 还有当时也被只有RM1.3+的泥泥所吸引,因而所做的资金转移决定.

拥有不少子公司的BSTEAD业务多元和复杂,除了重工业(BHIC), 油棕种植业(BPLANT),包含酒店业务的产业业务(未上市),药剂业(PHARMA), 金融与投资业(主要AFFIN)等.

整体表现不理想很常是来自于重工业的拖累, 造船方面因主要客户的国油缩减开销而导致私人界订单减少,目前专注于政府国防海军合约仍暂难挽劣势.

后来加上产业和金融业低潮, 以及药物业方面也面临政府缩减开销的影响, 导致过去一段时间的业绩雪上加霜.

它也是一家债务偏高的公司,去年发出附加股筹资的目的除了买地, 主要理由之一就是用于还债.

去年BSTEAD发出的5:2附加股和5:2红股,让股价调整了接近一半, 若把今天的价格换算成自己当初买入的股价, 为RM5.39, 换言之, 如果我们信奉”长期”投资高息股, 从2012年RM5.20~5.50的价格买起然后紧握不放坚持到今天, 投资其中可谓没有资本利得的赚头.

反而是从14年6月开始分拆出来的种植业务-Bplant依然闻风不动的留在自己的迷你组合以内,IPO价RM1.60,目前RM1.75,资本利得虽然也不算好,不过加上这期间收到的30仙股息,2年半的综合回酬28%,每年复利率接近9%, 表现不过不失,比BSTEAD好.

想表达的, 并不是要大家舍弃长期投资高息股的做法, 而是即使着重于股息, 也必需随时把股息和盈利挂钩,表面的高息率, 如果是源自于因盈利下跌而造成的股价下降, 股息率提高但实际派息额却颇颇下跌, 在前景能见度不高的情况下, 那就未必值得拥有.

这场败战, 除了让自己往后更倾向于投资业务架构简单明了的公司, 也提醒自己高息不是稳赚的代名词.

纵使以股息投资法持续的这些年来,自己面临了一场又一场的败绩,本身还是相信这方法的可行性, 毕竟世上没有万无一失的策略, 亏损本来就是股市投资者无法逃离的一部分, 只要一个办法能够给你带来胜多输少的成果,就值得贯彻.

长期, 应在于心态层面, 而非表面的持股时期. 高息, 应在于盈利提升, 而非单纯的股价下跌.

2017开年以来, 就以本身组合表现而言, 股市仿佛有欣欣向荣之势, 所以想来个反向写作,愿大家赚得兴奋之余, 也能不失冷静地判断每项投资的个别风险.

共勉.

 

 

 

 

股息红包

今年虽然迄今只逗得两封红包，但在刚做完的一月份财务结算，上个月共获得七千元+的股息“利是”，暂为本财政年最高额，当中主要的贡献者为咖啡机，美女和骇客，也弥补了红包不足的小遗憾。

在汽油和物价涨风持续吹袭的境况下，感恩一路来持续建立的股息避风港，让自己能够抵御这股寒冷的涨风之余，亦能平和地看待隐藏在当中的机会。

有“受害者”，自然就有“加害者”;有亏损的人，自然也有受益的人。

与其只懂得站在“受害者”的立场抱怨生活有多难过，除了让一样处境的人同情以外什么也改变不了;不如随从受益者的脚步，通过投资从中分一杯羹，改善自己的财务来得实际和开心。

鸡年组合里第一个宣布派发股息红包的是大众银行，而不是自己预计中的LPI，有少许意外。自己的财政年是从9月开始，截至1月尾为止的五个月里，虽然尚未从这两家公司得到任何股息，倒是股价分别有了1.5%和7.1%的提升， 经历过去年年尾时美国大选和外资出游的动荡还能保有正回酬，已感幸运。

没人给红包，就自己发给自己，部分人可能觉得这么做很可悲，但转个念想，拥有红包自主权，岂非更好的一件美事?

而且，套个好意头，收到两封红包，意即双喜临门，也聊以自慰了。

来个红包相关笑话:

新年来临，老公给老婆包了个999元的大红包，并附上小纸条说“我爱你长长久久”

老婆也给老公回发红包，包了9.99元然后纸条上写道~我爱你多“一点”

金钱和情意都是老婆大胜，有文化真可怕....

从小做起

常见问题之一,水星熊你有多少资本才能达到目前的股息程度?我的资本很少,觉得离你很遥远,感觉相当无力,什么时候才能去到?

对有上述疑问的人,容水星熊先分享一个故事.

一位大师偶然见到一位秀才想上吊自杀,马上救下了他, 并问道:”施主为何寻短见?”

秀才叹气道:”我多年科考落榜,对前路完全失去信心,只好了却此生,图个轻松.”

大师望向远方对秀才说:” 施主看向远方,可看到下面有个房子?”

秀才循指向看去,果真见到一间房子,就点了点头.

“施主可否告诉我,那房子的飘幡上写着,是客栈,酒馆还是驿站?”

秀才瞪大眼睛看了老半天也看不清楚上面写着什么,就摇摇头说:”看不清”

此时大师从怀里拿出一本书翻开,然后对秀才说:”书上的字你可否看清?”

秀才:“当然能.”

“那,看清远处飘幡上的字,就给你一百两银子;看清书上的字,则给铜钱一个, 施主二选一,选哪一个?”

秀才不假思索答道:”当然是要看清远处以得到高额的一百两.”

大师微笑着回应道“可是你根本无法看清远方,这一百两你根本得不到.而这一个铜钱,你却可以轻松得到,不如看清近处,还可以有所收获.”

“如果遥远的前途迷茫, 与其纠结, 不如先把能看清的事情给做好.” 大师补充说.

秀才若有所悟,此后每天专注于读书,不再考虑能否考中,在下一次的科举中就顺利中榜了.

故事完毕.

首先, 资本的大小是个人的隐私,这点相信大家能明白也能尊重. 再者,知道水星熊的资本对你个人的财务状况是毫无帮助的, 故此,此质讯是不必要的.

想理清得到xx股息需要多少资本,视乎你买入某家公司时的股息率有多少, 然后代入方程式: 股息额/股息率=投入资本,自己简单计算就可有个心理预算.

例如想得到1万元的股息, 如果能寻获6%股息率的公司,需要的本金则为(10,000/6%=) 167千左右;反之,如果投入股息率只有4%的公司,则需要250千的资金, 就这么简单.

 当然, 股息额与股息率可能会随同公司的成长或倒退而有所增减,你现在买到的低息股, 对更早买入的别人而言可能是高息股,例如现在我们只能买到略高于3%股息率的Nestle, 但对某些人而言,以他买入的成本,实际上Nestle为他带来双倍的6%+股息率也不是奇怪的事,所以, 不是每一位得到1万元股息的投资者,都一定付出了167~250千的本金,可能更低也可能更高, 我们无法单凭别人的组合就查出对方付出资本的大小, 组合看起来拥有一堆大象低息股的投资者,未必就投入了很多的资金,他们所投入的,其实是陪伴公司成长的时间.

回到故事的寓意, 如果一开始你对本身寻获高息公司的信心不足, 觉得自己要250千才能达到万元股息的目标, 还没开始投资就一直纠结于”需要250千”这一点,觉得自己做不来而裹足不前, 那就和秀才一样, 一开始即使知道看清远方是几近不可能的事,依然舍弃随手可得的铜钱, 盲目接受一百两的任务挑战.

不是要你别设下远大的目标,而是不要把长远的目标变成让自己充满无力感的心理负担和绊脚石, 大目标都是由无数的小目标堆砌而成的, 要成就它就先得把眼前能看清的事情先给做好, 而不是一直想要一步登天地找寻捷径,想在朝夕间就达到他人的境界.

自己也是从几千元的资本开始累积资产, 存下股票, 建立股息流入的管道, 一步步地走, 花了五年的时间,才逐渐从三位数股息到首次突破五位数的股息程度. 

自己有设下30年的财务资产目标,但没有在一开始时就让那巨额的数字和所需时间吓跑自己, 先做好能做的小事, 最终不到十年就达成了所设下的目标.

我们是可以尝试追求更好更有效率的结果和方式, 但同时也必需舍弃快速致富的念头, 凡事都抱有”常理心”去看待一项投资, 才不会被琳琅满目的金融产品或每个月20%保证回酬之类的投资陷阱引诱而得不偿失.

从小事做起可能看起来很慢,但每一件事和每一分钱都有其价值,它们都能成为促成你最终目标的一份力量.